Роснефть: Финансовые результаты ЗА III КВ. и 9 m. 2018 г
Консолидированные финансовые результаты по МСФО за III кв. и 9 M. 2018 г.
| III кв. 2018 | II кв. 2018 | изм., % | 9 M. 2018 | 9 M. 2017 | изм., % |
| Финансовые результаты | млрд руб. (за исключением %) | |||||
| Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий | 2 286 | 2 065 | 10,7% | 6 073 | 4 305 | 41,1% |
| EBITDA | 643 | 565 | 13,8% | 1 593 | 1 010 | 57,7% |
| Маржа EBITDA | 27,4% | 26,9% | 0,5 п. | 25,7% | 22,7% | 3,0 п. |
| Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти | 142 | 228 | (37,7)% | 451 | 1311 | >100% |
| Маржа чистой прибыли | 6,2% | 11,0% | (4,8) п. | 7,4% | 3,0% | 4,4 п. |
| Капитальные затраты | 227 | 229 | (0,9)% | 679 | 630 | 7,8% |
| Свободный денежный поток (руб. экв.)2 | 509 | 221 | >100% | 872 | 201 | >100% |
| Операционные затраты, руб./б.н.э. | 193 | 192 | 0,5% | 190 | 181 | 5,0% |
млрд долл.3 (за исключением %) | ||||||
| Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий | 35,8 | 33,9 | 5,6% | 100,6 | 76,3 | 31,8% |
| EBITDA | 9,8 | 9,1 | 7,7% | 25,7 | 17,3 | 48,6% |
| Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти | 2,3 | 3,6 | (36,1)% | 7,4 | 2,2 | >100% |
| Капитальные затраты | 3,5 | 3,7 | (5,4)% | 11,1 | 10,8 | 2,8% |
| Свободный денежный поток | 7,8 | 3,6 | >100% | 13,9 | 3,4 | >100% |
| Операционные затраты, долл./б.н.э. | 2,9 | 3,1 | (6,5)% | 3,1 | 3,1 | − |
| Справочно | ||||||
| Средняя цена Urals, долл./барр. | 74,2 | 72,5 | 2,4% | 70,7 | 50,6 | 39,6% |
| Средняя цена Urals, тыс. руб./барр. | 4,86 | 4,48 | 8,6% | 4,34 | 2,95 | 47,0% |
1Чистая прибыль за 9 мес. 2017 г. скорректирована в связи с уточнением финальной справедливой стоимости активов, приобретенных в 2017 году.
2В расчет включены проценты за пользование денежными средствами, полученными по долгосрочным договорам поставки нефти и нефтепродуктов. Пересмотрены данные за 9 мес. 2017 г.
3Для пересчета использованы среднемесячные курсы ЦБ РФ.
- РОСТ EBITDA: 643 МЛРД РУБ. ЗА III КВ. И 1 593 МЛРД РУБ. ЗА 9 МЕС. 2018 Г. — РОСТ НА 13,8% КВАРТАЛ К КВАРТАЛУ И В 1,6 РАЗА ГОД К ГОДУ С УВЕЛИЧЕНИЕМ УРОВНЕЙ МАРЖИ ПО ПОКАЗАТЕЛЮ
- РОСТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА 9 МЕС. 2018 г. в 3,4 РАЗА ДО 451 МЛРД РУБ.
- УВЕЛИЧЕНИЕ СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА: РОСТ БОЛЕЕ ЧЕМ В 2 РАЗА КВАРТАЛ К КВАРТАЛУ — ДО 509 МЛРД РУБ. И БОЛЕЕ ЧЕМ В 4 РАЗА ГОД К ГОДУ — ДО 872 МЛРД РУБ.
- ДОСРОЧНОЕ ВЫПОЛНЕНИЕ ГОДОВЫХ ЦЕЛЕЙ ПО СНИЖЕНИЮ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ И ОПТИМИЗАЦИИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА:
— СНИЖЕНИЕ ТОРГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ В ДОЛЛ. ЭКВИВАЛЕНТЕ НА 12 МЛРД С НАЧАЛА ГОДА
— СОКРАЩЕНИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА С НАЧАЛА ГОДА СОСТАВИЛО БОЛЕЕ 3,2 МЛРД ДОЛЛ.
Комментируя результаты III кв. 2018 г., Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» И.И. Сечин сказал:
«Сегодня Компания сталкивается с серьезными рыночными вызовами, включая высокую волатильность цен на нефть, неопределенность в отношении перспектив роста мировой экономики в 2019 г., рост рыночных процентных ставок (включая Россию), а также новые подходы к регулированию цен на нефтепродукты на внутреннем рынке. В этих непростых условиях стратегической задачей Компании является увеличение денежного потока и снижение долговой нагрузки. Последовательно двигаясь к достижению этой цели, Компания досрочно реализовала объявленные в мае текущего года планы по сокращению долговой нагрузки и снижению оборотного капитала. С начала года нам удалось снизить суммарный объем долгосрочных торговых предоплат и чистого финансового долга в долларовом эквиваленте на ~12 млрд.
Приоритет на ближайшую перспективу в виде органического роста и монетизации синергий от интеграции приобретенных активов остается при этом неизменным. В дальнейшем мы также планируем сосредоточиться на контроле затрат, тщательном отборе инвестиционных проектов и генерации свободного денежного потока в целях дальнейшего снижения долговой нагрузки».
Финансовые показатели
Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий
В III кв. 2018 г. выручка cоставила 2 286 млрд руб. (35,8 млрд долл.), увеличившись на 10,7% в рублевом выражении по отношению к уровню II кв. 2018 г. Этому способствовало наращивание производственных показателей в условиях смягчения ограничений в рамках Соглашения ОПЕК+ на фоне роста цен на нефть марки Urals более чем на 8% в рублевом выражении.
Выручка за 9 мес. 2018 г. увеличилась более чем в 1,4 раза год к году, составив 6 073 млрд руб. (100,6 млрд долл.). Главным образом, это было обусловлено благоприятной ценовой конъюнктурой, а также увеличением доходов от российских и международных проектов.
EBITDA
В III кв. 2018 г. показатель EBITDA составил 643 млрд руб. (9,8 млрд долл.). Увеличение показателя обусловлено относительным ростом цен на нефть (+2,4% в долл. выражении) по отношению ко II кв. 2018 г., в условиях негативного эффекта лага в установлении экспортной пошлины, при одновременном снижении затрат на административные расходы.
Удельные операционные затраты в III кв. 2018 г. составили 193 руб. на б.н.э. (2,9 долл. на б.н.э.) в сравнении с 192 руб. на б.н.э (3,1 долл. на б.н.э.) во II кв. 2018 г. Незначительный рост показателя в рублевом выражении связан с восстановлением уровня добычи в результате смягчения ограничений в рамках соглашения ОПЕК+.
За 9 мес. 2018 г. увеличение удельных операционных затрат год к году (со 181 до 190 руб.
на б.н.э.) обусловлено ростом затрат на ремонт и обслуживание растущего фонда скважин, нефтепромысловые услуги, а также ростом тарифов естественных монополий.
В результате благоприятных внешних факторов и предпринимаемых усилий по повышению эффективности деятельности маржа EBITDA превысила 27% в III кв. и 25% по итогам 9 мес. 2018 г.
Чистая прибыль акционеров Компании
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, в III кв. 2018 г. составила 142 млрд руб. (2,3 млрд долл.). В условиях положительной динамики EBITDA (+13,8% к показателю II кв. 2018 г. в руб. выражении), снижение относительно II кв. 2018 г. связано исключительно с неденежными эффектами, главным образом, с признанием обесценения гудвила сегмента «Переработка, коммерция и логистика» в размере 133 млрд руб. вследствие продолжающегося роста цен на нефть, ослабления рубля и принимаемых мер по стабилизации цен на нефтепродукты на внутреннем рынке.
За 9 мес. 2018 г. чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, превысила уровень показателя за аналогичный период 2017 г. в 3,4 раза и составила 451 млрд руб. (7,4 млрд долл.)., несмотря на признание обесценения гудвила. Рост чистой прибыли обусловлен увеличением операционной прибыли, положительным эффектом курсовых разниц, также признанием единовременного дохода от приобретения доли в СП по разработке месторождений с иностранным партнером и справедливой оценки ранее имевшейся доли в СП.
Капитальные затраты
Капитальные затраты в III кв. 2018 г. составили 227 млрд руб. (3,5 млрд долл.), достигнув по итогам 9 мес. 2018 г. 679 млрд руб. (11,1 млрд долл.). Наращивание капитальных вложений за 9 мес. 2018 г. относительно аналогичного периода 2017 г. составляет порядка 7,8%, и связано с реализацией высокоэффективных проектов разведки и добычи в рамках утвержденного плана и Стратегии Компании в условиях благоприятной конъюнктуры. С учетом этого фактора и смягчения ограничений добычи в рамках Соглашения ОПЕК+ ранее объявленная (с учетом сокращения в соответствии с инициативами по увеличению отдачи для акционеров) цель по инвестиционной программе 2018 г. порядка 800 млрд руб. была пересмотрена в сторону увеличения.
Свободный денежный поток
Благодаря хорошим операционным результатам и благоприятной ценовой конъюнктуре Компания продолжила наращивать свободный денежный поток, который достиг 509 млрд руб. (7,8 млрд долл.) в III кв. и 872 млрд руб. (13,9 млрд долл.) за 9 мес. 2018 г., увеличившись в 2 раза квартал к кварталу и более чем в 4 раза год к году. Этому также способствовало сокращение оборотного капитала (более чем на 200 млрд руб. с начала года), в том числе в результате проведенных мероприятий в трейдинговом бизнесе, направленных на повышение эффективности сотрудничества с крупнейшими партнерами.
Финансовая устойчивость
Краткосрочная часть финансовых обязательств сократилась за III кв. 2018 г. на 11,5% (с 14,5 до 12,9 млрд долл.), в основном, за счет их планового погашения и частичного рефинансирования долгосрочными заемными инструментами.
Значение показателя чистый долг / EBITDA сократилось на 39% с начала года до 1.3x в долл. выражении на конец III кв. 2018 г.
28 сентября 2018 г. на внеочередном Общем собрании акционеров были утверждены рекордные дивиденды. По итогам 1 пол. 2018 г. акционерам будет выплачено порядка 155 млрд руб. (14,58 руб. на акцию), что составляет 50% чистой прибыли по МСФО и соответствует предусмотренному дивидендной политикой уровню.
