Роснефть: Финансовые результаты за 1 кв. 2017
- РОСТ EBITDA НА 22,0% В РУБЛЕВОМ И НА 54,1% В ДОЛЛАРОВОМ ВЫРАЖЕНИИ ГОД К ГОДУ
- УВЕЛИЧЕНИЕ СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ПОЧТИ В 3 РАЗА ПО СРАВНЕНИЮ С 4 КВ. 2016 г.
- СНИЖЕНИЕ НА 6,7% УДЕЛЬНЫХ ОПЕРАЦИОННЫХ ЗАТРАТ НА ДОБЫЧУ УГЛЕВОДОРОДОВ ПО СРАВНЕНИЮ С УРОВНЕМ 4 КВ. 2016 г.
- РОСТ ЭФФЕКТИВНОСТИ И РЕАЛИЗАЦИЯ СИНЕРГЕТИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ОТ ИНТЕГРАЦИИ «БАШНЕФТИ»
- ПЛАНОВЫЙ РОСТ ИНВЕСТИЦИЙ НА 24,7% ПРИ СОХРАНЕНИИ СТАБИЛЬНО ПОЛОЖИТЕЛЬНОГО СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА
Консолидированные финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2017 г.
| 1 кв. 2017 | 4 кв. 2016 | изм., % | 1 кв. 2017 | 1 кв. 2016 | изм., % |
| Финансовые результаты | млрд руб. (за исключением %) | |||||
| Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий | 1 410 | 1 485 | (5,1)% | 1 410 | 1 048 | 34,5% |
| EBITDA | 333 | 365 | (8,8)% | 333 | 273 | 22,0% |
| Маржа EBITDA | 22,8% | 24,0% | (1,2) п.п. | 22,8% | 25,2% | (2,4) п.п. |
| Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти | 13 | 52 | (75,0)% | 13 | 12 | 8,3% |
| Маржа чистой прибыли | 0,9% | 3,5% | (2,6) п.п. | 0,9% | 1,1% | (0,2) п.п. |
| Капитальные затраты | 192 | 234 | (17,9)% | 192 | 154 | 24,7% |
| Свободный денежный поток (руб. экв.) | 89 | 25 | >100% | 89 | 115 | (22,6)% |
| Операционные затраты, руб./б.н.э. | 168 | 180 | (6,7)% | 168 | 155 | 8,4% |
млрд долл. США1 (за исключением %) | ||||||
| Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий | 24,8 | 24,1 | 2,9% | 24,8 | 14,5 | 71,0% |
| EBITDA | 5,7 | 5,8 | (1,7)% | 5,7 | 3,7 | 54,1% |
| Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти | 0,2 | 0,8 | (75,0)% | 0,2 | 0,2 | — |
| Капитальные затраты | 3,3 | 3,7 | (10,8)% | 3,3 | 2,1 | 57,1% |
| Свободный денежный поток | 1,4 | 0,4 | >100% | 1,4 | 1,5 | (6,7)% |
| Операционные затраты, долл./б.н.э. | 2,9 | 2,8 | 3,6% | 2,9 | 2,1 | 38,1% |
| Справочно | ||||||
| Средняя цена Urals, долл. США/барр. | 52,3 | 48,3 | 8,2% | 52,3 | 32,2 | 62,4% |
| Средняя цена Urals, тыс. руб./барр. | 3,07 | 3,05 | 0,9% | 3,07 | 2,40 | 28,1% |
1Для пересчета использованы среднемесячные курсы ЦБ РФ.
Комментируя результаты 1 кв. 2017 г., Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» И.И. Сечин сказал:
«Компания остается лидером отрасли по инвестиционной активности, продолжая работать над монетизацией уникальной ресурсной базы и ориентируясь на плановое завершение крупных инвестиционных проектов в ближайшие годы. Внешняя среда остается непростой: продолжающаяся волатильность на глобальных товарных рынках, значительное укрепления курса рубля – все это отразилось на финансовых результатах Компании. Вместе с тем, менеджмент предпринимает все возможные усилия по дальнейшему повышению эффективности деятельности, а также реализации синергетического потенциала интеграции активов «Башнефти». Проводимые мероприятия позволили сохранить операционную прибыль Компании в долларовом выражении на уровне 4 кв. 2016 г., а по отношению к 1 кв. 2016 г. нарастить ее более чем в полтора раза. Компания продолжает эффективное взаимодействие с правительством РФ по выработке инвестиционных стимулов и механизмов для реализации полного потенциала своей ресурсной базы, а также в вопросах обеспечения устойчивой финансовой модели развития нефтеперерабатывающего бизнеса. Даже с учетом стратегических приобретений, синергетический потенциал которых будет полностью реализован уже в краткосрочной перспективе, Компания продолжает сохранять консервативные уровни финансовой задолженности (чистый долг/EBITDA 1,56x) и устойчиво генерировать денежный поток.»
Финансовые показатели
Выручка от реализации и доход от ассоциированных и совместных предприятий
В 1 кв. 2017 г. выручка cоставила 1 410 млрд руб. (24,8 млрд долл. США). Некоторое снижение доходов в рублевом эквиваленте по сравнению с 4 кв. 2016 г. было обусловлено значительным укреплением курса рубля, а также снижением объемов экспорта нефти при действующих внешних ограничениях. В долларовом выражении выручка увеличилась на 2,9% по отношению к 4 кв. 2016г., а при сравнении к 1 кв. 2016 г. – более чем в 1,5 раза.
EBITDA
В 1 кв. 2017 г. произошло сокращение позитивного эффекта лага по экспортной пошлине на 17 млрд руб. по сравнению с 4 кв. 2016 г. Вместе с тем, рост средней цены нефти на 8,2%, сокращение удельных операционных затрат на 6,7% до 168 руб./б.н.э. при плановой оптимизации расходов на ремонты и обслуживание оборудования, контроль за административными затратами, а также реализованный эффект синергии от приобретения новых активов позволили сохранить уровень операционной прибыли до учета амортизации (EBITDA) практически неизменным в долларовом выражении (5,7 млрд долл. США) по отношению к уровню 4 кв. 2016 г. При этом значительное укрепление рубля привело к снижению EBITDA 1 кв. 2017 г. в рублевом выражении до 333 млрд руб.
На фоне значительного укрепления курса рубля (7,2 %) и роста ставок НДПИ (17,5%) маржа EBITDA снизилась лишь на 1,2 п.п. до 22,8%.
Улучшение макро условий и рост объемов производства, а также усилия менеджмента по контролю над расходами и начало реализации синергетического потенциала от интеграции новых активов способствовали росту EBITDA Компании на 22,0% по отношению к 1 кв. 2016 г.
Чистая прибыль акционеров Компании
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Компании, по итогам 1 кв. 2017 г. составила 13 млрд руб. (+8,3% к скорректированной чистой прибыли 1 кв. 2016 г.) при значительном негативном влиянии курсовых разниц от укрепления курса рубля.
Капитальные затраты
С учетом сезонных факторов, капитальные затраты снизились в 1 кв. 2017 г. до 192 млрд руб. (3,3 млрд долл.). Рост инвестиций по отношению к 1 кв. 2016 г. составил 24,7% в рублевом выражении (57,1% в долларовом выражении), в соответствии с плановыми показателями.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток превысил 89 млрд руб. (1,4 млрд долл.) при значительном снижении влияния изменений в оборотном капитале, обусловленного относительной стабилизацией цен на нефть и нефтепродукты.
Чистый долг/EBITDA
По состоянию на конец 1 кв. 2017 г. соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,56 в долларовом выражении. Стабильный финансовый поток позволил обеспечить погашение плановых выплат по привлеченным кредитам в 1 кв. 2017 г., а также выполнить обязательства Компании по выкупу долей миноритариев Башнефти в рамках обязательного предложения на сумму 50 млрд руб. Компания продолжает консервативно управлять своей ликвидностью, учитывая активную фазу реализации крупных инвестиционных проектов.