Роснефть: Финансовые результаты за III кв. и 9 мес. 2020 года
Финансовые показатели
Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий
В III кв. 2020 г. выручка и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий cоставили 1 439 млрд руб. (20,1 млрд долл.). Увеличение выручки в рублевом эквиваленте относительно II кв. 2020 г. (+38,5%) обусловлено восстановлением мировых цен на нефть (+37,8%) на фоне сокращения добычи в рамках нового Соглашения ОПЕК +, а также ростом объемов реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке (+28,8%).
Выручка за 9 мес. 2020 г. сократилась на 34,2% по отношению к 9 мес. 2019 г. преимущественно в результате снижения мировых цен на нефть (-36,4%) и сокращения объемов реализации нефти (-17,8%) по причине падения спроса на мировом рынке из-за пандемии COVID-19.
Консолидированные финансовые результаты по МСФО за III кв. 2020 г. и 9 мес.2020 г.:
| III кв. 2020 | II кв. 2020 | % из-е | 9 мес. 2020 | 9 мес. 2019 | % из-е | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| млрд руб. (за исключением %) | ||||||
| Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий | 1 439 | 1 039 | 38,5% | 4 243 | 6 452 | (34,2)% |
| EBITDA | 366 | 170 | >100% | 845 | 1 617 | (47,7)% |
| Маржа EBITDA | 24,7% | 15,8% | 8,9 п.п. | 19,4% | 24,7% | (5,3) п.п. |
| Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти | (64) | 43 | – | (177) | 550 | – |
| Маржа чистой прибыли | (4,4)% | 4,1% | (8,5) п.п. | (4,2)% | 8,5% | (12,7) п.п. |
| Капитальные затраты | 202 | 182 | 11,0% | 569 | 634 | (10,3)% |
| Свободный денежный поток (руб. экв.)1 | 146 | (13) | – | 352 | 659 | (46,6)% |
| Операционные затраты, руб./б.н.э. | 205 | 208 | (1,4)% | 201 | 200 | 0,5% |
| млрд долл.2 (за исключением %) | ||||||
| Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий | 20,1 | 14,9 | 34,9% | 62,6 | 100,6 | (37,8)% |
| EBITDA | 5,0 | 2,5 | 100% | 12,4 | 24,8 | (50,0)% |
| Чистая прибыль, относящаяся к акционерам Роснефти | (0,8) | 0,7 | – | (2,1) | 8,5 | – |
| Капитальные затраты | 2,7 | 2,5 | 8,0% | 8,0 | 9,7 | (17,5)% |
| Свободный денежный поток | 2,0 | (0,1) | – | 5,4 | 10,0 | (46,0)% |
| Операционные затраты, долл./б.н.э. | 2,8 | 2,9 | (3,4)% | 2,8 | 3,1 | (9,7)% |
| Справочно | ||||||
| Средняя цена Urals, долл./барр. | 43,0 | 31,2 | 37,8% | 40,8 | 64,1 | (36,4)% |
| Средняя цена Urals, тыс. руб./барр. | 3,17 | 2,26 | 40,1% | 2,89 | 4,17 | (30,8)% |
1В расчет включены проценты за пользование денежными средствами, полученными по долгосрочным договорам поставки нефти и нефтепродуктов. Предыдущие периоды скорректированы для сопоставимости на нетто изменение операций дочерних банков в операционном потоке.
2Для пересчета использованы среднемесячные курсы ЦБ РФ.
Комментируя финансовые результаты Компании за III кв. 2020 г., Председатель Правления и Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть»И.И. Сечин сказал:
«В отчетном периоде Компания продемонстрировала способность успешно работать в непростых условиях ограничений по добыче нефти и относительно низких цен на углеводороды. EBITDA третьего квартала 2020 года не только более чем в два раза превысила уровень второго квартала, но и оказалась выше уровня первого, когда макроэкономическое окружение еще не находилось под влиянием коронавирусных ограничений. Среди значимых достижений отчетного периода — снижение затрат на добычу углеводородов до уровня 2,8 доллара на баррель нефтяного эквивалента и сокращение процентных расходов год к году на 24% в долларовом выражении. Менеджмент будет продолжать работать над дальнейшим повышением эффективности на всех направлениях деятельности Компании.
За девять месяцев текущего года «Роснефть» сгенерировала свободный денежный поток в сумме 352 млрд рублей или 5,4 млрд долларов США, что позволило нам не только полностью выполнить обязательства перед акционерами по выплате дивидендов за 2019 год, но и продолжить снижение долга. Так, с начала года сумма финансового долга и торговых предоплат была снижена на 5,7 млрд долларов США. При этом продолжилось улучшение структуры долга с увеличением его долгосрочной части с 76% до 83%.
Мы надеемся, что рынок позитивно воспримет способность Компании снижать абсолютный размер долга и предоплат, а также сохранять высокий уровень финансовой устойчивости в сложных макроэкономических условиях».
EBITDA
В III кв. 2020 г. показатель EBITDA составил 366 млрд руб. (5,0 млрд долл.), увеличившись в два раза в рублевом выражении по сравнению со II кв. 2020 г. Увеличение EBITDA обусловлено, в первую очередь, восстановлением цен на нефть (+37,8%), а также сокращением отрицательного влияния обратного акциза.
Снижение показателя EBITDA относительно 9 мес. 2019 г. вызвано существенным снижением мировых цен на нефть (-36,4%) на фоне падения спроса на нефть на мировом рынке, сокращением объема реализации нефти и отрицательным влиянием обратного акциза (-223 млрд руб.), что было частично скомпенсировано снижением административных расходов на 5,3%.
Удельные операционные затраты на добычу в III кв. 2020 г. составили 205 руб./б.н.э. Снижение к уровню II кв. 2020 г. обусловлено сокращением расходов на электроэнергию и объемов работ по обслуживанию и ремонту скважин в условиях ограничения добычи в рамках нового Соглашения ОПЕК+. Удельные операционные затраты в долл. выражении составили 2,8 долл./б.н.э., сократившись на 3,4% по сравнению со II кв. 2020 г.
Удельные операционные затраты за 9 мес. 2020 г. составили 201 руб./б.н.э. (2,8 долл./б.н.э.), незначительно изменившись по сравнению с 9 мес.2019 г., на фоне ограничений добычи в рамках нового Соглашения ОПЕК+.
Чистая прибыль/(убыток) акционеров Компании
В III кв. 2020 г. результат чистой прибыли составил -64 млрд руб. (-0,8 млрд долл.) c учетом негативного эффекта неденежных факторов.
За 9 мес. 2020 г. результат чистой прибыли составил -177 млрд руб. (-2,1 млрд долл.). Сокращение относительно аналогичного периода 2019 г. вызвано негативным влиянием рыночных колебаний, связанных с пандемией СOVID-19, а также негативным эффектом неденежных факторов.
Капитальные затраты
За 9 мес. 2020 г. капитальные вложения составили 569 млрд руб. (8,0 млрд долл.), сократившись на 10,3% по отношению к 9 мес. 2019 г. Удельные капитальные затраты в сегменте «Разведка и добыча» за 9 мес. 2020 г. составили 5,4 долл./б.н.э., снизившись на 10% год к году. Снижение обусловлено пересмотром инвестиционной программы Компании в условиях негативной конъюнктуры на мировых рынках и новых договоренностей по ограничению объемов добычи нефти, достигнутых в апреле 2020 г.
Свободный денежный поток
В III кв. 2020 г. свободный денежный поток составил 146 млрд руб. (2,0 млрд долл.), что связано с положительной динамикой EBITDA с учетом роста цен на нефть.
Свободный денежный поток за 9 мес. 2020 г. составил 352 млрд руб. (5,4 млрд долл.). Cнижение свободного денежного потока по отношению к аналогичному периоду прошлого года связано с сокращением EBITDA, что было частично скомпенсировано снижением капитальных затрат.
Финансовая устойчивость
За 9 мес. 2020 г. сумма финансового долга и торговых обязательств сократилась на 5,7 млрд долл. США. Снижение процентных расходов в долларовом выражении составило 24% по сравнению с 9 мес. 2019 г. Значение показателя чистый долг/EBITDA в долларовом выражении на конец отчетного периода составило 2,5x. За III кв. доля краткосрочной части финансового долга была снижена с 24% до 17%. На конец отчетного квартала сумма ликвидных финансовых активов и доступного объема кредитных линий в 1,8 раза превысила краткосрочную часть финансового долга.
